De ce nu s-a încheiat vânzarea de aur: zonă de pericol de 1.600 USD pentru prețul aurului


Nota editorului: Cu o asemenea volatilitate pe piețe, fiți la curent cu știrile zilnice! Obțineți o scurtă prezentare a știrilor de azi și a opiniilor experților care trebuie văzute în câteva minute. Înregistrează-te aici!

(Kitco News) – Aurul se tranzacționează aproape de un minim din ultimii 2,5 ani, după ce o Rezervă Federală socotită a împins dolarul american și randamentele trezoreriei mai sus. Este posibil ca acest mediu macro să îndepărteze mai mulți oameni de aur, creând o mare oportunitate de cumpărare, spun analiștii.

Volatilitatea pieței și jocurile dramatice valutare nu au cruțat aurul, metalul prețios scăzând încă cu 1,7% în această săptămână. După ce a majorat dobânzile cu 75 de puncte de bază pentru a treia oară consecutiv, Fed și-a majorat rata cheie la 4,4% la sfârșitul lui 2022 și la 4,6% în 2023.

Pentru piețe, aceasta ar putea însemna încă o creștere de 75 de puncte de bază în noiembrie și o altă creștere de 50 de puncte de bază în decembrie.

“Am observat creșteri semnificative ale estimărilor pieței cu privire la ceea ce va face rata fondurilor federale în anul următor. Aceasta este o diferență destul de mare față de acum o lună și este în concordanță cu faptul că Fed este mai agresivă”, TD Bart Melek. , șeful global al strategiei piețelor de mărfuri pentru valori mobiliare, a declarat pentru Kitco News. “Ratele reale sunt în creștere. Acest lucru este negativ pentru aur. Costul ridicat al transportului și costul ridicat de oportunitate vor speria probabil capitalul.”

Mai mult, acest tip de agresivitate înseamnă că vârful raliului dolarului american este încă departe, ceea ce este o veste proastă pentru aur.

“Se pare că această creștere a dolarului nu atinge vârful. Mediul actual de piață va rămâne probabil agitat. Așteptările privind creșterea ratelor Fed se schimbă larg. Nu vom vedea că aceasta se va diminua până când nu vom vedea inflația să scadă”, a spus Edward Moya. , analist senior de piata la OANDA. spune Kitco News. “Problema este că nu vedem că economia slăbește rapid. Când o facem, atunci veți vedea un vârf al dolarului. Pentru aur, totul este despre când vedem asta”.

Având în vedere că indicele Dow Jones atingând cel mai mic nivel al unui an vineri și o volatilitate mai mare, este puțin probabil ca aurul să înregistreze o creștere puternică pe termen scurt. “Încă nu ne vom grăbi să cumpărăm aur. Există instrumente cu volatilitate scăzută, care acum vă oferă un anumit randament. Scoate aurul din el”, a adăugat Moya.

În cele din urmă, aurul va deveni din nou un refugiu sigur, pe măsură ce apetitul pentru acțiuni scade. Dar înainte să se întâmple asta, economia trebuie să încetinească, iar inflația trebuie să decelereze. „Odată ce începem să vedem că inflația se deplasează la un nivel de tip mai benign, Fed se poate întoarce rapid. Trecând de la dovish la solkish, poate merge în sens invers. Dar este puțin probabil să se întâmple în curând”, a spus Melek.




Marele risc pentru metalul prețios este o scădere sub 1.600 de dolari pe uncie. “Dacă spargem 1.600 de dolari, atunci 1.540 de dolari ar fi linia în nisip în care începem să vedem cumpărători ieșind la iveală. Aurul va beneficia de fluxurile de refugiu în străinătate”, a spus Moya.

Melek vede, de asemenea, că aurul scade sub 1.600 de dolari uncia. “Volatilitatea va fi mai mare în viitor. Pe măsură ce volatilitatea crește, apelurile în marjă cresc. Pozițiile lungi nu pot fi extinse. Nu vom vedea o reintrare mare a pozițiilor. “aur”, a descris el.

Aurul urmărește locurile de muncă viitoare și datele despre inflație din septembrie. „Piața urmărește încă condițiile de muncă foarte stricte din SUA și implicația că presiunile salariale vor continua să fie o problemă”, a spus Melek.

Consensul pieței se așteaptă ca economia SUA să fi adăugat 300.000 de locuri de muncă în septembrie, cu rata șomajului la 3,5%, aproape de minimele din ultimii 50 de ani.

Pe o notă pozitivă, aurul la aceste niveluri este un punct de intrare excelent pentru cumpărători.

„Face aurul fizic mai ieftin. Este o oportunitate de cumpărare. Fed a subliniat că are un mandat dublu. Și, pe măsură ce inflația va fi sub control, Fed s-ar putea inversa rapid în 2023. Ratele reale vor fi mult mai susținătoare pentru aur. Mă aștept că aurul să se descurce bine pe termen lung”, a spus Melek.

Cu toate acestea, pentru moment, rezistența se situează între 1.678 USD și 80 USD, iar suportul este de aproximativ 1.580 USD pe uncie, a adăugat el.

Datele de săptămâna viitoare

Marţi: Vorbește președintele Fed Powell, comenzi de bunuri de folosință îndelungată din SUA, încrederea consumatorilor CB, vânzări de case noi

Miercuri: Vânzările de locuințe din SUA sunt în așteptare

Joi: Cereri de asigurări de șomaj din SUA, PIB-ul T2

Vineri: Venitul personal din SUA și indicele prețurilor PCE, sentimentul consumatorilor din Michigan



Disclaimer: Opiniile exprimate în acest articol sunt cele ale autorului și este posibil să nu le reflecte pe cele ale Kitco Metals Inc. Autorul a depus toate eforturile pentru a asigura acuratețea informațiilor furnizate; cu toate acestea, nici Kitco Metals Inc. nici autorul nu pot garanta o astfel de acuratețe. Acest articol are doar scop informativ. Aceasta nu este o solicitare de a tranzacționa mărfuri, valori mobiliare sau alte instrumente financiare. Kitco Metals Inc. și autorul acestui articol nu își asumă responsabilitatea pentru pierderile și/sau daunele rezultate din utilizarea acestei publicații.

Add Comment